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[成果]
hg08031313
天津
F83
应用技术
证券市场管理
公布年份:2008
成果简介:围绕金融市场上的两个典型现象 :时间序列分布上的“高峰厚尾”性和“平方序列微弱而持续的自相关”性,对比 SVAR(1)模型和 GARCH(1,1)对此现象的刻画能力。首先从理论论证 SVAR(1)模型具有比 GARCH(1,1)更吻合这两个现象的数值指标,接着利用上海股市收益作实证检验,通过分析具体模型,再次说明 SVAR(1)模型较之 GARCH(1,1)能更好的拟合实际数据。最后提出对标准 SV模型的一系列改进措施,以进一步增强 SV模型对金融实务的刻画能力。